Tudo sobre capital de giro: entenda os tipos e em quais situações usá-los
Saiba como funciona o empréstimo empresarial para abastecer o capital de giro; conheça ainda outras opções de linhas de crédito
Capital de giro é o valor que a empresa mantém disponível em caixa para sustentar as operações do dia a dia e arcar com suas despesas.
Deve-se somar todas as contas a receber ao saldo disponível em caixa e, em seguida, subtrair o total das contas a pagar. O resultado representa o valor necessário para manter o capital de giro em equilíbrio.
Contudo, quando não há dinheiro suficiente, a empresa pode ter que recorrer a fontes externas para abastecer seu capital de giro. Neste artigo, explicamos como tudo isso funciona, na prática.
O que significa capital de giro próprio?
Quando o capital de giro é formado apenas com recursos internos, sem a necessidade de empréstimos ou financiamentos, recebe o nome de capital de giro próprio.
Como funciona o capital de giro de terceiros?
O capital de giro de terceiros é composto por recursos obtidos fora da empresa, geralmente por meio de empréstimos, financiamentos, antecipações de recebíveis ou acordos de crédito com fornecedores.
Diferença entre capital de giro próprio e de terceiros
A principal diferença entre o capital de giro próprio e o de terceiros está na origem dos recursos usados para manter as operações da empresa.
No capital de giro próprio, a empresa utiliza o dinheiro que já possui. No capital de giro de terceiros, os recursos vêm de fontes externas, como bancos, investidores e fornecedores, o que permite preservar o caixa próprio.
Quais são os tipos de capital de giro existentes?
Na tabela a seguir estão os principais tipos de capital de giro:
| Tipo de capital de giro | Características |
| Capital de giro líquido | Diferença entre ativos e passivos circulantes; quando há mais ativos, o capital de giro líquido é positivo. |
| Capital de giro negativo | Ocorre quando os passivos circulantes superam os ativos, o que deixa o caixa negativo. Exige revisão de gastos ou busca por recursos. |
| Capital de giro próprio | Formado por recursos da própria empresa, sem depender de empréstimos ou financiamentos. |
| Capital de giro de terceiros | Obtido de fontes externas, como bancos e investidores, por meio de empréstimos, antecipação de recebíveis ou financiamentos. |
| Capital de giro associado a investimentos | Parcela do capital de giro destinada a sustentar novos projetos, expansões ou aquisições. |
| Capital de giro permanente | Recursos necessários para manter as operações da empresa em níveis normais, mesmo com variações sazonais ou na demanda. |
| Capital de giro sazonal | Necessário para empresas com oscilações de demanda ao longo do ano; cobre despesas extras em períodos de alta e baixa. |
| Capital de giro operacional | Relacionado à gestão eficiente dos recursos de curto prazo, garantindo equilíbrio entre entradas e saídas de caixa. |
Qual modelo de capital de giro é melhor para sua empresa?
O capital de giro próprio deve ser a escolha das empresas que têm condições de se manter sem a necessidade de buscar recursos externos, apenas com a reserva própria ou por meio do ajuste de gastos não essenciais.
Porém, em algumas situações, pode ser importante recorrer ao capital de giro de terceiros, como quando a empresa não dispõe de recursos suficientes para cumprir seus compromissos, pretende investir em expansão, atrair novos clientes ou preservar o próprio caixa.
O importante é fazer a escolha consciente e estratégica, com análise de custos totais da operação, como taxa de juros e outras tarifas ou impostos.
Quais são as principais modalidades de linhas de crédito para empresas?
Existem várias modalidades de crédito para pessoa jurídica, que são a principal forma de abastecer o capital de giro com recursos de terceiros. So oferecidas tanto por bancos tradicionais quanto por bancos digitais, fintechs e agências de fomento, por exemplo.
Estas estão entre as principais:
- Empréstimo para capital de giro: fornece recursos para a empresa manter suas operações e fazer investimentos de curto prazo. O valor pode ser usado livremente, como para comprar mercadorias, pagar salários e contas do negócio, por exemplo.
- Antecipação de recebíveis: é uma linha de crédito que possibilita o acesso antecipado aos valores que seriam recebidos em datas futuras, como vendas realizadas por boleto ou cartão de crédito. Em troca dessa liberação antecipada, a empresa paga juros e encargos definidos em contrato.
- Crédito rotativo: é o montante disponibilizado a clientes de cartão de crédito que não quitam o total da fatura e optam por pagar apenas parte do valor, acima do mínimo. Funciona como um empréstimo destinado exclusivamente à quitação da fatura e, normalmente, possui juros altíssimos.
- Financiamento empresarial: destina-se a investimentos em bens necessários ao negócio. Ou seja, são uma alternativa para adquirir máquinas, equipamentos, veículos, imóveis etc.
- Crédito para micro e pequenas empresas: o negócio precisa atender aos requisitos da linha de crédito, que variam conforme o programa e a entidade credora. Órgãos governamentais e entidades de apoio ao empreendedorismo também oferecem esse tipo de crédito — é o caso do Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Pronampe), criado pela Lei nº 13.999/2020 e administrado pelo governo federal.
- Empréstimo com garantia: permite a oferta de ativos como garantia para o empréstimo. Portanto, o valor de crédito a obter depende da avaliação do bem que servirá como garantia. Esses ativos podem ser imóveis, terrenos e veículos, por exemplo. A oferta de uma garantia pode proporcionar taxas de juros mais baixas.
- Crédito empresarial Peer to Peer (P2P): plataformas de empréstimo P2P conectam empresas a investidores dispostos a emprestar dinheiro. É uma modalidade que pode envolver menos burocracia e proporcionar taxas de juros vantajosas.
- Microcrédito empresarial: as linhas de microcrédito oferecem valores reduzidos, de até cerca de R$ 20 mil. Em geral, destinam-se a Microempreendedores Individuais (MEIs), produtores rurais e autônomos.
Como funcionam os juros flexíveis nas linhas de crédito?
Os chamados juros flexíveis são calculados de forma proporcional ao número de dias em que o valor permaneceu com o cliente/empresa. Essa forma de cálculo é conhecida pela expressão em latim pro rata die, que significa “proporcional ao dia”.
Isso significa que, quanto antes a pessoa cliente quita o empréstimo, menos juros ela paga. É o que a Cora oferece aos seus clientes, por exemplo.
Exemplo prático de juros flexíveis
Vamos pegar como exemplo o empréstimo para capital de giro oferecido pela Cora, que tem uma taxa mensal de 4,49% e um prazo total de 120 dias.
Suponha que a empresa tenha pegado um empréstimo de R$ 1.000,00:
- se ela pagar o empréstimo em 30 dias, vai ter que arcar com juros de R$ 44,90;
- se ela pagar em 15 dias (metade do tempo), os juros caem para R$ 21,78.
Ou seja, ao pagar em 15 dias em vez de 30, a empresa economiza R$ 23,12 apenas nos juros.
Em valores de empréstimos mais altos, essa economia pode representar grande diferença no fluxo de caixa da empresa.
O valor do IOF também é flexível?
Não, ao contrário dos juros flexíveis, o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) é calculado uma única vez no momento da contratação, com base no prazo total do contrato.
Como o IOF é composto?
O IOF é composto por uma taxa calculada sobre o valor do empréstimo e uma taxa calculada sobre o prazo contratual. Por exemplo:
- IOF Fixo – taxa de 0,38% sobre o valor do empréstimo. No exemplo do empréstimo de R$ 1.000,00, custa R$ 3,80;
- IOF Diário – taxa de 0,0082% ao dia, calculada sobre o prazo contratual de 120 dias. No exemplo, o cálculo feito é R$ 1.000,00 x 0,0082% x 120 dias = R$ 9,84;
- valor total do IOF – R$ 3,80 (Fixo) + R$ 9,84 (Diário) = R$ 13,64. Esse valor é financiado junto com o empréstimo desde o início.
Por isso, a economia ao pagar um empréstimo mais cedo vem exclusivamente da redução dos juros flexíveis:
| Custo | Pagamento em 30 dias | Pagamento em 15 dias | Economia |
|---|---|---|---|
| Juros (4,49% a.m.) | R$ 44,90 | R$ 21,78 | R$ 23,12 |
| IOF Total (Fixo) | R$ 13,64 | R$ 13,64 | R$ 0,00 |
| Custo Total (Juros + IOF) | R$ 58,54 | R$ 35,42 | R$ 23,12 |
Existe alguma multa ou taxa por pagar antes do prazo?
Não, pelo contrário: o Código de Defesa do Consumidor garante o direito de quitar dívidas antecipadamente com a devida redução proporcional dos juros. A empresa cliente não paga nenhuma taxa extra por isso, apenas economiza.
Na área do cliente, no aplicativo ou no site da Cora, por exemplo, é possível consultar o valor atualizado diariamente para quitar uma dívida, com a economia correspondente ao pagamento antecipado.
Por que o valor dos juros que aparece na simulação é mais alto?
O valor que aparece na simulação inicial é o custo total que a empresa cliente pagaria se utilizasse o crédito pelo prazo máximo de 120 dias.
Como é o crédito para capital de giro da Cora?
A Cora oferece uma solução completa de capital de giro que pode ser solicitada de forma 100% digital, sem burocracia, com 30 dias para começar a pagar e parcelas de até 24 vezes.
Para ter acesso ao Capital de Giro Cora, a empresa precisa passar por uma análise de crédito, que é feita automaticamente pelo sistema. Durante a análise, o banco verifica o perfil da empresa e define não só a disponibilidade de crédito, mas também as condições da oferta, como o valor pré-aprovado, o número de parcelas e taxas aplicáveis.
Na etapa de simulação, a empresa tem autonomia para planejar:
- o valor solicitado, ajustado às necessidades do negócio;
- a quantidade de parcelas, de acordo com o prazo mais adequado para quitação.
Importante: as ofertas são dinâmicas, ou seja, em uma nova simulação, valores e condições podem ser alterados sem aviso prévio. Após a assinatura do contrato, não é possível alterar o valor ou o número de parcelas.
Se a empresa decidir contratar o empréstimo, deve assinar o contrato enviado por email após a simulação, por meio da plataforma Clicksign. Quando houver mais de um sócio, é necessário enviar convites para que cada um realize o cadastro e assine o contrato diretamente no aplicativo.
Assim que todos os sócios assinam, o dinheiro é liberado na conta, geralmente, em até 5 minutos.
O pagamento das parcelas é feito por débito automático na conta. Por isso, é importante planejar e manter o valor disponível na data de vencimento. Caso haja atraso, a parcela deve ser quitada manualmente, pelo aplicativo.
Qual é a vantagem do Capital de Giro Cora em relação a outros bancos?
Um grande diferencial no capital de giro é que a Cora oferece juros flexíveis, que são calculados proporcionalmente aos dias em que o dinheiro esteve com a pessoa cliente. Essa prática é conhecida pela expressão em latim pro rata die, ou “proporcional ao dia”.
Isso significa que, quanto antes a pessoa cliente quitar o empréstimo, menor será o valor pago em juros. Em outras palavras, o custo total do crédito diminui de forma proporcional ao tempo de uso do dinheiro, o que garante economia real e mais controle sobre o fluxo de caixa da empresa.
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