Saber como calcular o fluxo de caixa descontado é muito importante para quem tem uma empresa. Isso porque o indicador é capaz de estimar o valor do negócio hoje com base no lucro que ele pode gerar no futuro. Interessante, não?
Neste conteúdo, além de explicar por que ter conhecimento sobre o fluxo de caixa descontado é relevante, vamos mostrar como fazer este cálculo e como avaliar o indicador no dia a dia. Confira!
O que é o fluxo de caixa descontado?
Antes de saber como calcular o fluxo de caixa descontado, é fundamental compreender exatamente o que é esse indicador, para que serve e qual é a sua importância.
O fluxo de caixa descontado (FCD) é uma técnica de orçamento de capital que serve para traduzir em valores presentes o fluxo de caixa futuro da empresa, com a aplicação de uma taxa de desconto.
Em outras palavras, é uma projeção muito utilizada para avaliar empresas e compreender o seu grau de atratividade.
Por isso, em seu cálculo, são consideradas duas variáveis quando se pensa em investimentos: o risco e o retorno.
Isso quer dizer que recorre-se a projeções do fluxo de caixa futuro e a taxas de descontos para estimar o valor presente do negócio. A partir daí, é possível avaliar o potencial do investimento, seus riscos e as possibilidades de retorno.
É por este motivo que o indicador é amplamente utilizado no no mercado de capitais e nas operações de fusões e aquisições (o famoso valuation). Afinal, ele avalia a capacidade da empresa de trazer retorno para investidores ou compradores no longo prazo.
Qual é a diferença entre o fluxo de caixa descontado e o fluxo de caixa normal?
A diferença entre o fluxo de caixa descontado e o fluxo de caixa normal é que o FCD representa uma estimativa do valor da empresa com base no lucro que ela pode gerar.
O fluxo de caixa comum, por sua vez, corresponde à quantidade de dinheiro movimentada por uma empresa em um determinado período.
Assim, enquanto o fluxo de caixa comum é usado para equilibrar a área financeira da empresa, o fluxo de caixa descontado serve para atrair novos investidores.
Para que serve o fluxo de caixa descontado?
Assim como o fluxo de caixa comum, o fluxo de caixa descontado é muito importante para orientar a tomada de decisões.
Isso porque, ao fornecer uma estimativa do retorno que uma empresa pode oferecer, o indicador também permite visualizar oportunidades e ameaças, já que mede o retorno futuro levando em consideração os descontos e os riscos assumidos.
Dessa forma, para que um investimento seja considerado interessante, o valor do fluxo de caixa descontado precisa obrigatoriamente ser maior que o seu custo atual.
Mas, claro, projeções nunca significam fatos, ok? Riscos, imprevistos, situações adversas podem surgir sem explicação e impactar o negócio.
Qual é a importância de conhecer o fluxo de caixa descontado?
Para quem empreende, o FCD ajuda a alinhar as expectativas de valor e melhorar a gestão financeira, além de apoiar o planejamento e a manutenção da saúde financeira do negócio.
Além disso, o fluxo de caixa descontado ainda serve para:
– ajudar a captar novos investidores;
– analisar propostas de compra e venda;
– avaliar alteração societária;
– embasar operações de fusões e aquisições;
– identificar se existe a necessidade de embutir mais capital;
– mensurar riscos;
– projetar cenários financeiros.
Como calcular o fluxo de caixa descontado
Para calcular o fluxo de caixa descontado, é importante seguir estes passos:
1. Fazer a estimativa do fluxo de caixa
O primeiro passo para calcular o fluxo de caixa descontado é fazer essa estimativa, que é a projeção do quanto a empresa deve faturar, subtraindo os custos que terá em determinado prazo.
Após essa etapa, é possível entender quais são as estimativas de lucros futuros do negócio e compreender qual é o potencial dele.
2. Determinar a taxa de desconto
A taxa de desconto deve incorporar os riscos que a atividade desenvolvida enfrenta e também o custo atual, como o valor necessário para adquirir a matéria-prima para produção, o gasto com a compra e manutenção de máquinas e equipamentos etc.
3. Calcular o fluxo de caixa descontado
Imagine que você vai realizar esse cálculo para os próximos dois anos e que seu fluxo de caixa para eles foi de R$ 35 mil e R$ 30 mil. Considere, para o exemplo, que a taxa de desconto é de 10%.
Assim, obtemos o valor presente de cada ano da seguinte forma:
1º ano: R$ 35.000/ (1,10)^3 = R$ 26.296,02
2º ano: R$ 30.000,00/(1,10) = R$ 27.272,73
Assim, o fluxo de caixa descontado é a soma desses valores, ou seja: R$ 53.568,75.
Ficou claro que calcular o fluxo de caixa descontado não é tão simples quanto parece, certo? Mas ainda assim é fundamental!
Se na sua empresa este cálculo ainda não é feito, vale a pena começar com passos menores, acompanhando o fluxo de caixa normal. Assim, você já se familiariza cada vez mais com estes números e entende, na prática, a importância de fazer este acompanhamento.
Leia também | Gestão de fluxo de caixa: saiba como fazer na prática
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Leia também | Conheça as vantagens do Cora Pro, o novo plano da Cora
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Esperamos que este conteúdo tenha sido útil para você e sua empresa. Até a próxima!
