O risco sacado — também chamado de reverse factoring ou supply chain finance — é uma operação que permite ao fornecedor receber à vista enquanto o comprador mantém prazo estendido, com o banco assumindo o risco de crédito.
Neste guia, você vai entender como o risco sacado funciona na prática, suas diferenças em relação à antecipação de recebíveis e ao crédito para capital de giro, além das vantagens para compradores e fornecedores.
Continue a leitura para descobrir quando essa modalidade faz sentido para sua empresa e como usá-la de forma estratégica.
O que é risco sacado?
O risco sacado é uma modalidade de antecipação de recebíveis em que o comprador negocia um pagamento a prazo, mas o fornecedor recebe à vista, ao antecipar esse recebimento por meio de um banco ou fintech.
Nessa operação, a instituição financeira adianta o valor ao fornecedor e assume o risco de crédito da transação. Ou seja, quem precisa honrar o pagamento no vencimento é o comprador (o “sacado”), e não o fornecedor.
Por isso, o risco sacado também é conhecido como reverse factoring ou supply chain finance: ele reorganiza o financiamento da cadeia, oferecendo prazo ao comprador e liquidez imediata ao fornecedor.
Vantagens do risco sacado para comprador e fornecedor
| Para quem | Vantagens |
| Comprador (sacado) | • Prazo maior para pagar • Mais poder de negociação com fornecedores • Melhor organização do fluxo de caixa • Taxas geralmente menores |
| Fornecedor | • Recebimento à vista • Menor risco de inadimplência • Fluxo de caixa mais previsível • Desconto costuma ser mais barato e pode não ter IOF |
Como funciona o risco sacado na prática?
Na prática, o fornecedor ganha liquidez imediata e o comprador mantém o prazo.
- Venda a prazo: o fornecedor entrega produtos ou serviços ao comprador e registra a operação com uma nota fiscal com vencimento em data futura.
- Solicitação de antecipação: o fornecedor procura um banco ou fintech e pede para receber o valor antes do vencimento.
- Análise e aprovação: a instituição avalia o pedido e, se aceitar, combina os termos da antecipação (prazo e desconto).
- Pagamento antecipado: o banco adianta o montante ao fornecedor, descontando a taxa ou o deságio acordado.
- Liquidação pelo comprador: na data acordada originalmente, o comprador paga o valor integral ao banco, sem o desconto aplicado ao fornecedor, encerrando a operação.
Observação importante: normalmente, a antecipação só acontece se o comprador (sacado) tiver convênio ou limite aprovado com o banco que opera o risco sacado, já que o risco de crédito é dele.
Diferenças entre risco sacado, antecipação de recebíveis e capital de giro
Risco sacado, antecipação de recebíveis e o empréstimo para capital de giro são três operações de crédito com características diferentes. Compare na tabela a seguir.
| Característica | Risco sacado | Antecipação de recebíveis | Capital de giro (empréstimo) |
| O que é | Operação em que o comprador negocia prazo, mas o fornecedor recebe à vista por meio de um banco, que assume o risco de crédito | Linha de crédito que antecipa valores que a empresa tem a receber no futuro (boletos, cartões, contratos etc.) | Crédito destinado a reforçar o caixa da empresa para manter operações e cobrir despesas do dia a dia |
| Base da operação | Nota fiscal emitida na venda ao comprador | Recebíveis do negócio (parcelas futuras) | Necessidade de caixa para funcionamento e obrigações imediatas |
| Quem recebe o dinheiro | O fornecedor (que vendeu a prazo) | A empresa dona dos recebíveis | A empresa que contrata o empréstimo |
| Quem paga a dívida | O comprador, no vencimento da nota fiscal | A empresa toma o crédito e depois recebe suas vendas para quitar o valor antecipado | A empresa tomadora, por meio das parcelas do empréstimo contratado |
| Encargos / custos | O fornecedor recebe com um desconto aplicado pelo banco. Normalmente as taxas são menores, pois o risco é menor | Incide taxa de antecipação e possivelmente outros encargos (IOF, taxas administrativas etc.) | Juros e custos típicos de empréstimos empresariais |
| Finalidade | Dar liquidez ao fornecedor sem reduzir o prazo negociado com o comprador | Transformar vendas futuras em dinheiro imediato | Aumentar o fôlego financeiro da empresa para despesas, compras e operação |
| Vantagem principal | Melhora o fluxo de caixa do fornecedor e preserva o prazo do comprador | Ajuda a empresa a equilibrar o caixa sem esperar o recebimento das vendas | Garante recursos flexíveis para várias necessidades operacionais |
| Risco de crédito | Fica com o comprador (sacado) | Fica com a empresa que antecipa seus próprios recebíveis | Fica com a instituição financeira, baseado no crédito da empresa |
| Usos típicos | Compras B2B com prazo estendido e fornecedores que precisam receber rápido | Negócios que vendem a prazo e querem antecipar parte do fluxo de recebimento | Qualquer empresa que precise reforçar caixa para despesas recorrentes ou emergenciais |
Como é a antecipação de recebíveis na Cora?
A Cora não oferece a operação de risco sacado, mas tem uma linha de crédito de antecipação de recebíveis diferenciada no mercado: a antecipação de boletos.
A instituição analisa automaticamente o valor total em boletos que a empresa tem a receber nos próximos 120 dias e, com base nessa análise, disponibiliza um valor pré-aprovado para a sua empresa contratar, que é personalizado e varia de empresa para empresa.
O cliente pode simular a contratação pelo app da Cora, onde também poderá ver todos os detalhes da operação, como o valor disponível para antecipação, o total a pagar, a taxa de juros proporcional ao prazo, as condições e data de início da quitação etc.
Se concordar com a proposta, o cliente pode seguir com a contratação. O processo é 100% online e seguro, feito pelo app da Cora, com recebimento do contrato por email e assinatura digital.
O dinheiro cai na conta PJ em até cinco minutos e pode ser usado imediatamente.
A Cora também oferece uma solução de Capital de Giro com processo 100% digital, sem burocracias e com 30 dias para começar a pagar.
Agora que você conhece todas as opções de crédito bancário para PJ, aproveite e abra sua conta PJ digital gratuita na Cora e tenha acesso a capital de giro, antecipação de boletos, Pix ilimitado, emissão de boletos sem custo, cartão PJ Visa e ferramentas que simplificam a gestão financeira. Tudo em poucos minutos, sem burocracia.
E, se você é um fornecedor, baixa a planilha gratuita que o DNA Empreendedor criou para ajudar a fazer o orçamento dos seus serviços.
FAQ: perguntas frequentes e respostas sobre risco sacado
1. O que é risco sacado?
Risco sacado é uma operação em que o comprador paga no vencimento, enquanto o fornecedor recebe à vista por meio de um banco.
2. Como funciona o risco sacado na prática?
O fornecedor solicita antecipação ao banco, recebe o valor com desconto e o comprador quita a nota fiscal no vencimento.
3. Risco sacado é sem recurso para o fornecedor?
Sim. O risco de crédito fica com o comprador, não com o fornecedor.
4. Quem paga os juros no risco sacado e como a taxa é definida?
O fornecedor recebe com desconto aplicado pelo banco, que define a taxa conforme o risco e os termos negociados.
5. Como registrar risco sacado na contabilidade?
O fornecedor registra o recebimento antecipado. O comprador registra a obrigação com o banco até o pagamento da nota.
6. Risco sacado é melhor que antecipação de boletos ou duplicatas?
Depende: o risco sacado costuma ter taxas menores e dá prazo ao comprador, enquanto a antecipação usa os próprios recebíveis da empresa.
7. Micro e pequenas empresas podem usar risco sacado?
Sim, desde que façam vendas B2B a prazo e o comprador tenha convênio com instituição financeira.
8. Qual a diferença entre risco sacado e capital de giro?
No risco sacado, o fornecedor recebe à vista de uma venda. No capital de giro, a empresa toma um crédito para reforçar o caixa.
