Saber como calcular o fluxo de caixa descontado é muito importante para quem tem uma empresa. Isso porque o indicador é capaz de  estimar o valor do negócio hoje com base no lucro que ele pode gerar no futuro. Interessante, não?

Neste conteúdo, além de explicar por que ter conhecimento sobre o fluxo de caixa descontado é relevante, vamos mostrar como fazer este cálculo e como avaliar o indicador no dia a dia. Confira! 

O que é o fluxo de caixa descontado?

Antes de saber como calcular o fluxo de caixa descontado, é fundamental compreender exatamente o que é esse indicador, para que serve e qual é a sua importância.

O fluxo de caixa descontado (FCD) é uma técnica de orçamento de capital que serve para traduzir em valores presentes o fluxo de caixa futuro da empresa, com a aplicação de uma taxa de desconto.

Em outras palavras, é uma projeção muito utilizada para avaliar empresas e compreender o seu grau de atratividade.

Por isso, em seu cálculo, são consideradas duas variáveis quando se pensa em investimentos: o risco e o retorno. 

Isso quer dizer que recorre-se a projeções do fluxo de caixa futuro e a taxas de descontos para estimar o valor presente do negócio. A partir daí, é possível avaliar o potencial do investimento, seus riscos e as possibilidades de retorno.

É por este motivo que  o indicador é amplamente utilizado no mercado de capitais e nas operações de fusões e aquisições (o famoso valuation). Afinal, ele avalia a capacidade da empresa de trazer retorno para investidores ou compradores no longo prazo. 

Qual é a diferença  entre o fluxo de caixa descontado e o fluxo de caixa normal? 

A diferença entre o fluxo de caixa descontado e o fluxo de caixa normal é que o FCD representa uma estimativa do valor da empresa com base no lucro que ela pode gerar.

O fluxo de caixa comum, por sua vez, corresponde à quantidade de dinheiro movimentada por uma empresa em um determinado período.

Assim, enquanto o fluxo de caixa comum é usado para equilibrar a área financeira da empresa, o fluxo de caixa descontado serve para atrair novos investidores. 

Para que serve o fluxo de caixa descontado?

Assim como o fluxo de caixa comum, o fluxo de caixa descontado é muito importante para orientar a tomada de decisões. 

Isso porque, ao fornecer uma estimativa do retorno que uma empresa pode oferecer, o indicador também permite visualizar oportunidades e ameaças, já que mede o retorno futuro levando em consideração os descontos e os riscos assumidos.

Dessa forma, para que um investimento seja considerado interessante, o valor do fluxo de caixa descontado precisa obrigatoriamente ser maior que o seu custo atual.

Mas, claro, projeções nunca significam fatos, ok? Riscos, imprevistos, situações adversas podem surgir sem explicação e impactar o negócio. 

Qual é a importância de conhecer o fluxo de caixa descontado? 

Para quem empreende, o FCD ajuda a alinhar as expectativas de valor e melhorar a gestão financeira, além de apoiar o planejamento e a manutenção da saúde financeira do negócio. 

Além disso, o fluxo de caixa descontado serve para:

• ajudar a captar novos investidores;

• analisar propostas de compra e venda;

• avaliar alteração societária;

• embasar operações de fusões e aquisições;

• identificar se existe a necessidade de embutir mais capital;

• mensurar riscos;

• projetar cenários financeiros.

Como calcular o fluxo de caixa descontado

Para calcular o fluxo de caixa descontado, é importante seguir estes passos:

1. Fazer a estimativa do fluxo de caixa

O primeiro passo para calcular o fluxo de caixa descontado é fazer essa estimativa, que é a projeção do quanto a empresa deve faturar, subtraindo os custos que terá em determinado prazo.

Após essa etapa, é possível entender quais são as estimativas de lucros futuros do negócio e compreender qual é o potencial dele. 

2. Determinar a taxa de desconto

A taxa de desconto deve incorporar os riscos que a atividade desenvolvida enfrenta e também o custo atual, como o valor necessário para adquirir a matéria-prima para produção, o gasto com a compra e manutenção de máquinas e equipamentos etc.

3. Calcular o fluxo de caixa descontado

Imagine que você vai realizar esse cálculo para os próximos dois anos e que seu fluxo de caixa para eles foi de R$ 35 mil e R$ 30 mil. Considere, para o exemplo, que a taxa de desconto é de 10%. 

Assim, obtemos o valor presente de cada ano da seguinte forma:

1º ano: R$ 35.000/ (1,10)^3 = R$ 26.296,02

2º ano: R$ 30.000,00/(1,10) = R$ 27.272,73 

Assim, o fluxo de caixa descontado é a soma desses valores, ou seja: R$ 53.568,75. 

Ficou claro que calcular o fluxo de caixa descontado não é tão simples quanto  parece, certo? Mas ainda assim é fundamental! 

Se na sua empresa esse cálculo ainda não é feito, vale a pena começar com passos menores, acompanhando o fluxo de caixa normal. Assim, você se familiariza cada vez mais com esses números e entende, na prática, a importância de fazer esse acompanhamento. 

Leia também | Gestão de fluxo de caixa: saiba como fazer na prática

A Cora pode ajudar a fazer a gestão de fluxo de caixa da minha empresa?

Sim! A Cora tem uma plataforma de gestão de fluxo de caixa que oferece uma visão ainda mais clara e detalhada das finanças da sua empresa (e isso tudo oferece mais insumos para começar a fazer o cálculo do fluxo de caixa descontado futuramente). 

Esta é uma das ferramentas disponíveis para assinantes do Cora Pro. Com o plano, por R$ 44,90 mensais, você tem acesso a serviços exclusivos na sua conta, desenvolvidos para simplificar ainda mais a rotina do seu negócio. 

Ao fazer suas transações na Cora, você poderá visualizar os dados de entradas, saídas e lançamentos futuros de forma simples, para controlar as finanças da sua empresa sem dor de cabeça. 

Além disso, você também poderá desbloquear filtros comparativos para fazer análises diárias, semanais, mensais e até projeções. 

Leia também | Conheça as vantagens do Cora Pro, o plano pago da Cora

Como começar a usar a nova ferramenta? 

Para ter acesso à nova ferramenta de gestão de fluxo de caixa da Cora, o primeiro passo é abrir a sua conta. Você pode fazer isso agora mesmo, em poucos minutos, sem pagar nada. Basta clicar no botão abaixo: 

Finalmente, uma conta PJ feita para quem empreende

Descomplicada, sem taxas abusivas, sem burocracia e com  atendimento ágil pelo aplicativo.

Quero ser Cora

Com a conta ativa, você pode fazer a contratação do Cora Pro , para aproveitar a ferramenta de gestão de fluxo de caixa, ou começar com os serviços gratuitos que a Cora oferece: 

  • emissão e compensação de boletos; 
  • configuração de juros, multa e desconto; 
  • cobrança automática por e-mail; 
  • gráfico com a gestão dos seus recebimentos;
  • Pix ilimitado; 
  • perfis de acesso para a equipe; 
  • pagamento ilimitado de boletos e impostos; 
  • envio de extrato automático para a contabilidade;
  • atendimento 24 horas em nossos canais.  

 

Com o Cora Pro, você também pode aproveitar outras ferramentas exclusivas, como envio de notificações de cobrança por e-mail e SMS, emissão de boletos personalizados com o logotipo da sua empresa, acesso às APIs da Cora para fazer transações em lote e muito mais! 

Finalmente, uma conta PJ feita para quem empreende

Descomplicada, sem taxas abusivas, sem burocracia e com  atendimento ágil pelo aplicativo.

Quero ser Cora

Esperamos que este conteúdo tenha sido útil para você e sua empresa. Até a próxima! 

FAQ: perguntas frequentes e respostas sobre fluxo de caixa descontado

1. O que é fluxo de caixa descontado?

É uma técnica que estima o valor atual de uma empresa com base nos lucros que ela pode gerar no futuro.

2. Para que serve o fluxo de caixa descontado?

Serve para avaliar se um investimento é atrativo, considerando riscos, retornos e projeções financeiras.

3. Qual a diferença entre fluxo de caixa descontado e fluxo de caixa comum?

O comum mostra entradas e saídas de dinheiro; o descontado projeta o valor futuro do negócio em valores atuais.

4. Por que o fluxo de caixa descontado é importante?

Porque ajuda a planejar, captar investidores, avaliar fusões e medir o valor real de uma empresa.

5. Quem usa o fluxo de caixa descontado?

Empresas, investidores e analistas financeiros para avaliar negócios e oportunidades de investimento.

6. O que é a taxa de desconto no cálculo do fluxo de caixa descontado?

É o percentual usado para ajustar o valor futuro do dinheiro ao valor presente, levando em conta riscos e custos.

7. O que significa um fluxo de caixa descontado maior que o custo atual?

Indica que o investimento é vantajoso, pois o valor projetado supera o que será investido hoje.

8. Como começar a aplicar o fluxo de caixa descontado na empresa?

Comece acompanhando o fluxo de caixa normal e, com o tempo, evolua para projeções e análises de longo prazo.