{"id":15295,"date":"2024-01-22T06:51:36","date_gmt":"2024-01-22T09:51:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cora.com.br\/blog\/?p=15295"},"modified":"2025-10-21T15:32:35","modified_gmt":"2025-10-21T18:32:35","slug":"tesouro-direto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cora.com.br\/blog\/tesouro-direto\/","title":{"rendered":"Tesouro Direto: tudo sobre o investimento em t\u00edtulos p\u00fablicos"},"content":{"rendered":"

O Tesouro Direto \u00e9 uma op\u00e7\u00e3o de investimento para pessoas f\u00edsicas que permite a compra de t\u00edtulos p\u00fablicos federais. Assim, investir no Tesouro \u00e9 como \u201cemprestar\u201d dinheiro ao governo, para receber o valor com juros depois.<\/span><\/p>\n

Essa \u00e9 uma alternativa de renda fixa<\/a>. Logo, no momento da aplica\u00e7\u00e3o, a pessoa investidora j\u00e1 sabe como funcionar\u00e1 o c\u00e1lculo da rentabilidade. O mesmo vale para a forma de pagamento dos juros, fixada na compra do t\u00edtulo.<\/span><\/p>\n

Continue com a gente para saber como o Tesouro Direto funciona e como investir em t\u00edtulos p\u00fablicos, na pr\u00e1tica.<\/span><\/p>\n

O que \u00e9 o Tesouro Direto?<\/strong><\/h2>\n

O Tesouro Direto \u00e9 um programa do Tesouro Nacional para a venda online de t\u00edtulos p\u00fablicos a pessoas f\u00edsicas. Ele foi lan\u00e7ado em 2002, em parceria com a B3 (bolsa de valores), visando democratizar o acesso aos t\u00edtulos p\u00fablicos.<\/span><\/p>\n

A prop\u00f3sito, o Tesouro Nacional \u00e9 como se fosse o caixa do governo brasileiro. Logo, \u00e9 sua responsabilidade receber o dinheiro de tributos arrecadados pela Receita Federal e outros \u00f3rg\u00e3os.<\/span><\/p>\n

Da mesma forma, o Tesouro Nacional \u00e9 respons\u00e1vel por gerir esses recursos para cumprir o or\u00e7amento p\u00fablico (planejamento de gastos governamentais).<\/span><\/p>\n

Ent\u00e3o, os recursos captados com a venda de t\u00edtulos do Tesouro Direto serve para financiar atividades do governo federal. Por isso dissemos que investir nessa op\u00e7\u00e3o de renda fixa equivale a emprestar dinheiro ao governo.<\/span><\/p>\n

Como o Tesouro Direto funciona?<\/strong><\/h2>\n

Pessoas f\u00edsicas podem comprar t\u00edtulos p\u00fablicos diretamente no site ou aplicativo do Tesouro Direto. Al\u00e9m disso, \u00e9 poss\u00edvel adquiri-los por meio de uma institui\u00e7\u00e3o financeira.\u00a0<\/span><\/p>\n

Quanto ao valor das aplica\u00e7\u00f5es, devem ser m\u00faltiplos de 0,01 ou 1% do t\u00edtulo. Ou seja: n\u00e3o \u00e9 preciso comprar um t\u00edtulo inteiro (valor unit\u00e1rio). Na pr\u00e1tica, isso permite investir no Tesouro Direto com <\/span>valores a partir de R$ 30<\/b>.<\/span><\/p>\n

Vencimento dos t\u00edtulos<\/strong><\/h3>\n

O vencimento de um t\u00edtulo do Tesouro Direto indica sua data de resgate autom\u00e1tico pelo sistema.\u00a0<\/span><\/p>\n

Sendo assim, nessa data o t\u00edtulo deixa de existir e a pessoa investidora recebe o valor equivalente ao resgate.\u00a0<\/span><\/p>\n

Esse valor inclui o montante investido e a rentabilidade prevista no momento da compra, com dedu\u00e7\u00e3o dos impostos e taxas.<\/span><\/p>\n

Em resumo, ficar com um t\u00edtulo at\u00e9 o vencimento garante a rentabilidade prevista no momento da aplica\u00e7\u00e3o. Nesse caso, as varia\u00e7\u00f5es do pre\u00e7o do t\u00edtulo no per\u00edodo de investimento n\u00e3o interferem no valor do resgate.<\/span><\/p>\n

Liquidez<\/strong><\/h3>\n

Os t\u00edtulos do tesouro direto t\u00eam liquidez di\u00e1ria. Isso significa que \u00e9 poss\u00edvel vender um t\u00edtulo a qualquer momento. Logo, o dinheiro investido n\u00e3o fica \u201cpreso\u201d.<\/span><\/p>\n

Por\u00e9m, para garantir a rentabilidade prevista no momento da aplica\u00e7\u00e3o, \u00e9 preciso esperar o vencimento do t\u00edtulo.<\/span><\/p>\n

No caso de venda antecipada (antes do vencimento), o Tesouro Nacional recompra o t\u00edtulo com base no valor de mercado.\u00a0<\/span><\/p>\n

Logo, o retorno do investimento pode ser diferente da rentabilidade prevista no momento da compra do t\u00edtulo.<\/span><\/p>\n

Taxas<\/strong><\/h3>\n

H\u00e1 cobran\u00e7a de duas taxas no Tesouro Direto: taxa de cust\u00f3dia da B3 e taxa de administra\u00e7\u00e3o.\u00a0<\/span><\/p>\n

Em geral, a B3 cobra a taxa de cust\u00f3dia semestralmente, em janeiro e julho. Mas ela tamb\u00e9m pode ser cobrada em caso de venda antecipada ou encerramento de posi\u00e7\u00e3o.<\/span><\/p>\n

A taxa de cust\u00f3dia corresponde a 0,20% do valor total das aplica\u00e7\u00f5es. Por\u00e9m, investimentos de at\u00e9 R$ 10 mil no Tesouro Selic est\u00e3o isentos de taxa de cust\u00f3dia (limite por CPF).<\/span><\/p>\n

Al\u00e9m disso, as institui\u00e7\u00f5es financeiras podem cobrar uma taxa de administra\u00e7\u00e3o. O valor dessa taxa varia conforme a institui\u00e7\u00e3o, podendo ser zero, em muitos casos.<\/span><\/p>\n

Isso porque a cobran\u00e7a dessa taxa n\u00e3o \u00e9 obrigat\u00f3ria, logo, bancos e corretoras podem oferecer isen\u00e7\u00e3o.<\/span><\/p>\n

Impostos<\/strong><\/h3>\n

Os tributos cobrados no Tesouro Direto s\u00e3o: Imposto de Renda (IR) e Imposto Sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF).<\/span><\/p>\n

Assim, a pessoa investidora deve pagar o IR no momento do resgate ou vencimento do t\u00edtulo. Por\u00e9m, a dedu\u00e7\u00e3o \u00e9 autom\u00e1tica, feita pela pr\u00f3pria institui\u00e7\u00e3o financeira.<\/span><\/p>\n

Quanto ao percentual de imposto a pagar, existe uma tabela regressiva. Logo, quanto mais tempo a pessoa fica com o t\u00edtulo, menor a incid\u00eancia do imposto. Confira abaixo as al\u00edquotas por prazo:<\/span><\/p>\n

 <\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n
Al\u00edquota<\/span><\/td>\nPrazo (dias)<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
22, 5%<\/span><\/td>\n180 ou menos<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
20%<\/span><\/td>\n181 a 360<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
17,5%<\/span><\/td>\n361 a 720<\/span><\/td>\n<\/tr>\n
15%<\/span><\/td>\n721 ou mais<\/span><\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

 <\/p>\n

A prop\u00f3sito, a cobran\u00e7a do IR incide apenas sobre os rendimentos obtidos com o investimento, e n\u00e3o sobre o total investido.<\/span><\/i><\/p>\n

Al\u00e9m disso, os investimentos no Tesouro Direto devem constar na Declara\u00e7\u00e3o de Imposto de Renda.<\/span><\/p>\n

J\u00e1 a cobran\u00e7a de IOF no Tesouro Direto funciona como em outras aplica\u00e7\u00f5es, com tributa\u00e7\u00e3o regressiva para investimento de at\u00e9 30 dias. As al\u00edquotas v\u00e3o de 96% (1 dia de aplica\u00e7\u00e3o) at\u00e9 3% (29 dias com o t\u00edtulo).\u00a0<\/span><\/p>\n

Portanto, s\u00f3 existe cobran\u00e7a de IOF quando um t\u00edtulo \u00e9 resgatado em menos de 30 dias ap\u00f3s a compra. Ent\u00e3o, mantendo o t\u00edtulo por mais de 30 dias, o percentual de IOF \u00e9 zero.<\/span><\/p>\n

Da mesma forma que o IR, o IOF incide apenas sobre os rendimentos, n\u00e3o sobre o valor total aplicado.<\/span><\/p>\n

Precisa investir todo m\u00eas?<\/strong><\/h3>\n

N\u00e3o \u00e9 preciso investir todo m\u00eas no Tesouro Direto. Assim, a pessoa pode comprar um \u00fanico t\u00edtulo, ou investir com a periodicidade que desejar.<\/span><\/p>\n

Entretanto, \u00e9 poss\u00edvel agendar aportes mensais em t\u00edtulos p\u00fablicos. Para isso, o agendamento deve ser feito no Portal do Investidor ou institui\u00e7\u00e3o financeira pela qual a pessoa investe.<\/span><\/p>\n

Hor\u00e1rio de funcionamento<\/strong><\/h3>\n

O hor\u00e1rio para a compra e venda de t\u00edtulos pelo Tesouro Direto \u00e9 das 9h30 \u00e0s 18h em dias \u00fateis. Nesse hor\u00e1rio, valem os pre\u00e7os e taxas praticados no momento da transa\u00e7\u00e3o.<\/span><\/p>\n

J\u00e1 das 5h \u00e0s 9h30 o sistema fica em manuten\u00e7\u00e3o, n\u00e3o permitindo investimentos nem agendamentos.<\/span><\/p>\n

E das 18h \u00e0s 5h em finais de semana ou feriados, os pre\u00e7os indicados servem apenas como refer\u00eancia.\u00a0<\/span><\/p>\n

Portanto, \u00e9 poss\u00edvel comprar e vender t\u00edtulo ou agendar opera\u00e7\u00f5es, mas valer\u00e3o os pre\u00e7os e taxas do pr\u00f3ximo dia \u00fatil, na abertura do mercado.<\/span><\/p>\n

Quanto rende o Tesouro Direto?<\/strong><\/h2>\n

A rentabilidade dos t\u00edtulos do Tesouro direto pode ser pr\u00e9 ou p\u00f3s-fixada. Assim, quando a rentabilidade \u00e9 pr\u00e9-fixada, existe uma taxa fixa de juros a ser paga no resgate. Essa taxa \u00e9 exibida o momento da compra do t\u00edtulo.<\/span><\/p>\n

Sendo assim, ao optar por um t\u00edtulo pr\u00e9-fixado, a pessoa investidora sabe exatamente quanto receber\u00e1 no vencimento do papel.<\/span><\/p>\n

Na modalidade p\u00f3s-fixada, a rentabilidade \u00e9 atrelada a um indicador econ\u00f4mico, como a taxa Selic<\/a> ou o IPCA. Logo, o rendimento a aplica\u00e7\u00e3o depende das varia\u00e7\u00f5es do indexador.<\/span><\/p>\n

Existem ainda os t\u00edtulos h\u00edbridos, que combinam uma taxa de juros fixa e a rentabilidade vinculada a algum \u00edndice econ\u00f4mico.\u00a0<\/span><\/p>\n

Vale mencionar tamb\u00e9m as op\u00e7\u00f5es com juros semestrais. Com elas, a pessoa investidora recebe parte dos rendimentos no per\u00edodo de aplica\u00e7\u00e3o, al\u00e9m do resgate.<\/span><\/p>\n

De todo modo, o Tesouro Direto \u00e9 um investimento de renda fixa. Pois, mesmo quando a rentabilidade de um t\u00edtulo depende de um indicador, o c\u00e1lculo do rendimento \u00e9 pr\u00e9-estabelecido.<\/span><\/p>\n

A prop\u00f3sito, o site do Tesouro Direto oferece uma <\/span>calculadora<\/span><\/a> para simula\u00e7\u00f5es de investimentos. Com ela, \u00e9 poss\u00edvel fazer uma estimativa de quanto uma aplica\u00e7\u00e3o render\u00e1.<\/span><\/p>\n

Quais as op\u00e7\u00f5es de t\u00edtulos do Tesouro Direto?<\/strong><\/h2>\n

O Tesouro Direto oferece diferentes modalidades de t\u00edtulos. Confira as principais e suas caracter\u00edsticas abaixo:<\/span><\/p>\n

Tesouro Selic<\/strong><\/h3>\n

Os t\u00edtulos Tesouro Selic t\u00eam rentabilidade vinculada \u00e0 Selic \u2014 taxa b\u00e1sica de juros da economia. Logo, se a taxa Selic aumentar, sua rentabilidade aumenta e se a taxa Selic diminuir, sua rentabilidade cai.<\/span><\/p>\n

Por ser a modalidade com menor risco em caso de venda antecipada, o Tesouro Selic \u00e9 indicado para objetivos de curto prazo. Ele pode ser usado para compor uma reserva de emerg\u00eancia, por exemplo.<\/span><\/p>\n

Tesouro Prefixado<\/strong><\/h3>\n

Essa modalidade de t\u00edtulo tem taxa de juros fixa, informada no momento da compra. Logo, quem investe sabe exatamente quanto receber\u00e1 no vencimento do t\u00edtulo.\u00a0<\/span><\/p>\n

Os t\u00edtulos prefixados t\u00eam vencimentos acima de dois anos. Por isso, s\u00e3o investimentos indicados para objetivos de m\u00e9dio e longo prazo.<\/span><\/p>\n

Tesouro IPCA+<\/strong><\/h3>\n

A rentabilidade do Tesouro IPCA \u00e9 vinculada \u00e0 infla\u00e7\u00e3o<\/a>, tendo como refer\u00eancia o IPCA \u2014 \u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo.<\/span><\/p>\n

Al\u00e9m disso, sua rentabilidade inclui uma taxa de juros informada no momento da compra do t\u00edtulo (pr\u00e9-fixada).<\/span><\/p>\n

Por garantir rentabilidade acima da infla\u00e7\u00e3o, essa modalidade protege o valor investido das oscila\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os. Por\u00e9m, esse tipo de t\u00edtulo \u00e9 indicado para objetivos de longo prazo, por ter vencimentos longos.<\/span><\/p>\n

Tesouro Renda+<\/strong><\/h3>\n

O Tesouro Renda + funciona com um investimento para aposentadoria complementar. Sua rentabilidade \u00e9 igual \u00e0 do Tesouro IPCA + (infla\u00e7\u00e3o + taxa fixa de juros).\u00a0<\/span><\/p>\n

Por\u00e9m, o Tesouro Renda + tem um fluxo de renda espec\u00edfico. Assim, o resgate ocorre em 240 parcelas, garantindo uma renda mensal durante 20 anos.<\/span><\/p>\n

Tesouro Educa+<\/strong><\/h3>\n

O Tesouro Educa + \u00e9 um t\u00edtulo voltado ao planejamento de gastos com a universidade dos filhos, lan\u00e7ado em 2023. Sua rentabilidade \u00e9 formada pela varia\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o, mais uma taxa pr\u00e9-fixada de juros.\u00a0<\/span><\/p>\n

Assim como o Tesouro Renda +, o Tesouro Educa + tem um fluxo de pagamento espec\u00edfico. No Tesouro Educa +, o resgate do investimento ocorre em pagamentos mensais ao longo de cinco anos.<\/span><\/p>\n

T\u00edtulos com juros semestrais<\/strong><\/h3>\n

Nos t\u00edtulos com juros semestrais, a pessoa investidora recebe parte dos rendimentos ao longo do per\u00edodo de investimento. Isso ocorre por meio de cupons semestrais de juros.<\/span><\/p>\n

Assim, no vencimento do t\u00edtulo a pessoa recebe o \u00faltimo cupom de juros e o valor que investiu corrigido.<\/span><\/p>\n

A prop\u00f3sito, as modalidades com op\u00e7\u00f5es de juros semestrais s\u00e3o: Tesouro Prefixado com juros semestrais e Tesouro IPCA+ com juros semestrais.<\/span><\/p>\n

Como investir no Tesouro Direto?<\/strong><\/h2>\n

Os requisitos b\u00e1sicos para investir nessa alternativa de renda fixa s\u00e3o:<\/span><\/p>\n